光伏大爆发！硅料降价＋旺季将至，可以乐观一些？-天天观点
今日，光伏相关板块继续强势上涨，截止发稿，帝科股份20CM涨停，宁波能源、杭州热点涨停，捷佳伟创、浙江新能涨超9%。
消息面上，今年SNEC上海光伏展览会盛况空前，来自全球95个国家的近3000家企业参展，共33个展馆，展览面积27万平米。此外，本届大会暨展览会注册观展人数近50万人，是上一届人数的两倍。有媒体报道称，由于现场人气爆棚，观众纷纷抱怨手机信号不好，通信运营商信号增强车也前来“救场”。
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业内人士表示，SNEC上海光伏展览会已经是全国乃至全世界最盛大的光伏行业展会，已成为全球光伏行业的“晴雨表”与风向标。
硅料价格持续降温
中国有色金属工业协会硅业分会统计数据显示，自3月初起，硅料价格便步入下行通道，截至5月17日，跌幅达40%。近两周更是接连下跌，本周多晶硅价格跌幅仍维持在10%左右高位。
对于硅料价格的下跌，协会认为原因主要在于：1）供给端新建产能陆续释放，带来了较大的供应压力；
2）第二、需求端，当前，产业链都没办法预判硅料的价格底，硅片企业担心影响自己的利润近期多家硅片企业计划降低20%的开工率，使得产业链库存向上转移，短期硅料需求预期减弱；
3）周议价的签单模式加剧了产业链的价格博弈，直接刺激硅料价格加速下行。
今年有望成为装机大年
光伏上游大幅降价，带动装机成本下降，从而刺激需求放量。中银证券认为，随着光伏产业链价格快速下降，终端电站IRR有望得到显著改善，全球光伏装机需求有望超预期。
海内外数据显示，全球光伏装机需求高景气，今年有望成为光伏装机大年。据国家能源局数据，今年1-4月，国内光伏新增装机48.31GW，同比增长186%。国内4月新增光伏装机量14.65GW。
根据InfoLink Consulting数据，一季度，国内光伏组件累积出口50.9GW，同比增长37%。其中，出口欧洲29.5GW组件，同比增长77%。
展望全年，中国光伏协会预计，2023年中国光伏新增装机在95-120GW，全球光伏新增装机在28-330GW。
接下来，随着光伏行业传统旺季到来，组件和终端装机收益速度和幅度也会加快，相关企业的业绩有望高增。
此外，行业的危机也有所缓解。近期，美国总统拜登否决了一项法案，该法案拟取消对来自东南亚四国的太阳能光伏板产品的进口关税豁免。
机构：多因素驱动反弹行情
投资方面，国金证券研报指出，在平价时代和供应端瓶颈逐步消除的背景下，全球光伏需求释放的“弹性”是显著超预期的，尽管这种超预期仍然无法完全阻挡产业景气周期的运行规律，但无疑可以对行业未来需求空间的“天花板”、以及本轮价格/盈利触底之后，行业供需重回平衡、景气周期再次向上的时间，更乐观一些。
当前，市场仍处于对光伏全年需求一致预期上修的时间窗口，结合普遍高增的Q1业绩、目前看有望大概率维持强势的Q2展望，将触发板块性的全年盈利预测上修，同时驱动市场对2024年行业量/利悲观预期的修复以及板块的反弹行情。继续建议重点配置：一体化组件、大储、α硅料/硅片、高景气&盈利触底的辅材/耗材、设备龙头。
浙商证券建议关注：1）量利双增，通胀逻辑支撑的辅材板块，推荐帝科股份、聚和材料、欧晶科技、石英股份等；2）CR2提升的硅片龙头有望进一步拉开盈利优势，推荐TCL中环；3）品牌和渠道壁垒高的组件龙头有望获取超额盈利，推荐隆基绿能、天合光能、晶澳科技、晶科能源等；4）量增利稳的辅材环节确定性高，推荐福斯特、赛伍技术、海优新材、宇邦新材、通灵股份等。
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